Đảm bảo rằng các liên doanh của bạn đáp ứng các mục tiêu ESG của bạn

Các công ty đang chịu áp lực rất lớn trong việc cải thiện hoạt động môi trường, xã hội và quản trị (ESG) của họ. Cho đến nay, tỷ lệ chủ yếu về giám sát quản lý và hoạt động tích cực của nhà đầu tư tập trung vào các tổ chức thuộc sở hữu hoàn toàn hoặc được kiểm soát.

Nhưng thế giới quan này ẩn chứa một điểm mù khá lớn. Nhiều công ty nắm giữ danh mục đầu tư lớn và đang phát triển của các liên doanh, nhiều công ty trong số đó là các đơn vị sở hữu ngang nhau hoặc không được kiểm soát. Các liên doanh này thường đóng góp quan trọng vào hồ sơ và rủi ro ESG thực tế của công ty. Tuy nhiên, các dự án như vậy đã bị bỏ sót một cách rộng rãi trong báo cáo của công ty và các cam kết liên quan đến an toàn, khí thải, nhân quyền, sự tham gia của cộng đồng và các thông số khác liên quan đến ESG.

Áp lực đang gia tăng khiến điều này phải thay đổi một cách nhanh chóng. Các công ty sẽ cần phải đóng vai trò là nhà đầu tư, cơ quan quản lý và các bên liên quan bên ngoài khác đang bắt đầu chuyển hướng nhìn vào các liên doanh như một loại tài sản.

Tăng cường giám sát đối với các liên doanh và ESG

Nhiều công ty nắm giữ lợi ích trong số điểm của các liên doanh. Các công ty năng lượng toàn cầu như Shell, ExxonMobil, BP và TotalEnergies có lợi ích kinh tế trong hàng trăm liên doanh trên khắp thế giới, thường với hơn một nửa trong số đó không hoạt động. Trong lĩnh vực khai thác, các liên doanh chiếm hơn 40% sản lượng hiện tại tại 10 mỏ lớn nhất trên thế giới cho nhiều loại hàng hóa, bao gồm bauxite, than, coban, đồng, kim cương, vàng, lithium và niken. Bên ngoài tài nguyên thiên nhiên, Siemens có hơn 100 liên doanh, SABIC là đối tác của hơn 40 liên doanh, trong khi Lockheed Martin, Nestle và Walt Disney nắm giữ một tá liên doanh như vậy trở lên. Đối với nhiều công ty, các liên doanh sử dụng hàng nghìn người, tạo ra lượng khí thải carbon trực tiếp và gián tiếp đáng kể và, đặc biệt đối với các liên doanh hoạt động ở các nước kém phát triển, gây ra những rủi ro nhân quyền đáng kể.

Các bên liên quan bên ngoài đang thức tỉnh thực tế rằng hầu hết các liên doanh không được kiểm soát đã bị loại khỏi báo cáo ESG. Ví dụ, Quỹ Bảo vệ Môi trường và Quản lý Tài sản Rockefeller đã đưa ra một cảnh báo rằng hầu hết các công ty năng lượng quốc tế không báo cáo lượng khí mê-tan từ các liên doanh không được kiểm soát của họ, tạo ra “sự thiếu sót về phát thải”. Khoảng cách này sẽ được giải quyết một phần ở Mỹ với các quy tắc công bố thông tin về khí hậu mới được đề xuất của Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ sẽ yêu cầu các công ty đại chúng bao gồm phần vốn cổ phần phát thải từ hầu hết các công ty liên doanh mà họ không kiểm soát. Cho đến ngày hôm nay, phân tích của chúng tôi về 30 công ty đại chúng lớn trong lĩnh vực năng lượng, khai thác mỏ và hóa chất cho thấy ít hơn 20% cung cấp bất kỳ báo cáo ESG nào liên quan đến các dự án không được kiểm soát của họ. Và khi các công ty cung cấp báo cáo, báo cáo thường không rõ ràng, bao gồm một chỉ số ESG duy nhất.

Ở Châu Âu, các nhà quản lý đã đề xuất các quy tắc bắt buộc về quyền con người và thẩm định về môi trường sẽ áp dụng cho hoạt động của chính công ty, cũng như các mối quan hệ kinh doanh đã thiết lập của nó, có thể bao gồm cả các liên doanh của một công ty. Trong khi đó, Tổ chức Theo dõi Nhân quyền và các nhóm vận động khác đang chú ý nhiều hơn đến hoạt động nhân quyền của các liên doanh, buộc các đối tác không kiểm soát phải chịu trách nhiệm về các hành vi vi phạm và thúc ép các công ty này nâng tầm cuộc chơi của họ. Các nhu cầu về sự minh bạch hơn về các chủ đề ESG khác có thể sẽ theo sau.

Các công ty cũng cần phải sống với những cam kết của riêng họ. Hầu hết các công ty đại chúng đã công bố các quy tắc ứng xử xác định các nguyên tắc hoạt động cơ bản của họ. Các quy tắc này thường bao gồm các nghĩa vụ tự đặt ra để khuyến khích các liên doanh, đầu tư thiểu số, nhà cung cấp và đối tác kinh doanh của công ty áp dụng các nguyên tắc và tiêu chuẩn tương tự. Trên thực tế, nếu các công ty không tham gia với các liên doanh và đối tác của họ để đảm bảo các hoạt động có trách nhiệm liên quan đến an toàn, môi trường, nhân quyền và cộng đồng địa phương, thì họ đang vi phạm các quy tắc ứng xử của chính họ.

Ba đòn bẩy để kéo

Các công ty nghiêm túc về việc nâng cao hiệu suất ESG trong các liên doanh của họ có ba đòn bẩy chính để thúc đẩy: sự thẩm định của đối tác, các quyền và sự bảo vệ theo hợp đồng cũng như các thông lệ quản lý và điều hành hậu kỳ. Việc kéo từng đòn bẩy một cách hiệu quả sẽ yêu cầu các công ty thực hiện những thay đổi quan trọng đối với cách kinh doanh truyền thống của họ.

Sự siêng năng của đối tác.

Hoàn thành tốt, sự thẩm định của đối tác thông báo cho dù và thế nào để tham gia vào một liên doanh. Sự cẩn trọng như vậy thúc đẩy các công ty tránh các liên doanh mới với những rủi ro ESG không thể chấp nhận được hoặc cấu trúc giao dịch theo những cách giảm thiểu mạnh mẽ những rủi ro đó. Điều này đòi hỏi các công ty phải thực hiện các đánh giá tác động môi trường đầy đủ hơn và điều tra sâu hơn về các vụ vi phạm nhân quyền trong quá khứ, tranh chấp cộng đồng địa phương, đối xử với lao động nhập cư và lao động hợp đồng, tranh chấp đất đai và hồ sơ nhân quyền của các lực lượng an ninh, quân đội bán quân và thực thi pháp luật có liên quan – và để thể hiện sự sẵn sàng bỏ đi dựa trên những gì họ tìm thấy.

Điều khoản hợp đồng.

Các điều khoản hợp đồng có thể bảo vệ cả công ty tham gia liên doanh và quyền của những người làm việc hoặc sinh sống gần công ty đó. Nhưng phân tích của chúng tôi về hơn 80 thỏa thuận pháp lý liên doanh từ các lĩnh vực dầu khí, khai thác mỏ và hóa chất cho thấy rằng hầu hết các thỏa thuận cung cấp rất ít quyền hoặc biện pháp bảo vệ cho các đối tác không kiểm soát về các vấn đề môi trường, nhân quyền và sự tham gia của cộng đồng. Ví dụ, giữa các liên doanh trong ngành khai khoáng, chúng tôi nhận thấy rằng chỉ 29% các thỏa thuận bao gồm không tí nào các điều khoản đề cập rõ ràng đến quyền con người hoặc sự tham gia của cộng đồng – và những điều khoản hiếm khi đề cập sâu đến chủ đề. Ngoài ra còn có những lỗ hổng nghiêm trọng liên quan đến các điều khoản về môi trường, vì các thỏa thuận hiếm khi thiết lập các tiêu chuẩn môi trường rõ ràng cho hoạt động của liên doanh, xác định các hạn chế rõ ràng đối với một số loại phát thải khí nhà kính, hoặc đặt ra các yêu cầu tối thiểu đối với hoạt động môi trường và báo cáo rủi ro cho các cổ đông.

Một số công ty đang làm việc để giải quyết khoảng cách này. Trong ngành khai thác mỏ, Alcoa, Anglo American và Vale đã và đang nghiên cứu lại cách tiếp cận của họ đối với các thỏa thuận pháp lý liên doanh và phát triển hướng dẫn công ty mạnh mẽ hơn về những điều khoản liên quan đến ESG mà họ mong đợi được thấy trong các thỏa thuận đó, đặc biệt là khi họ không kiểm soát hoặc đối tác không quản lý. Nhiều hơn sẽ cần phải theo sau.

Quản trị.

Các công ty sẽ cần nâng cao cuộc chơi của họ về quản trị liên doanh. Họ phải đầu tư thời gian và nguồn lực để giám sát chặt chẽ các liên doanh của mình, đảm bảo đội ngũ quản lý liên danh phù hợp tập trung vào hiệu suất ESG mạnh mẽ và định hướng phục vụ tất cả các bên liên quan trong cộng đồng, không chỉ cổ đông.

Chúng tôi nhận thấy rằng việc quản trị của nhiều công ty liên doanh còn nhiều sai sót. Điểm chuẩn của chúng tôi đối với các thông lệ quản trị của hơn 100 công ty liên doanh lớn cho thấy những khoảng cách đáng kể về hiệu quả hoạt động. Giám đốc trung bình của hội đồng quản trị liên doanh chỉ dành 15 ngày mỗi năm để hoàn thành vai trò giám sát của mình và phục vụ hội đồng quản trị chỉ trong 30 tháng – quá ít để hiểu rõ về hoạt động của liên doanh cũng như hiệu suất và rủi ro của ESG. Hội đồng liên doanh hiếm khi có bất kỳ giám đốc nào có chuyên môn về tính bền vững hoặc chuyên môn về ESG cụ thể khác. Tương tự, hội đồng liên doanh dành một nửa thời gian bên nhau trong một năm so với hội đồng quản trị công ty (20 so với 40 giờ mỗi năm) và dành phần trăm thời gian thấp hơn cho chiến lược và các chủ đề dài hạn khác, bao gồm ESG, so với hội đồng quản trị công ty. . Việc điều chỉnh mặt số trên các chỉ số bảng chính này là điều cần thiết để thúc đẩy cải thiện hiệu suất trên ESG hoặc các vấn đề khác.

Ngoài ra, các công ty cần dành nhiều nguồn lực nội bộ hơn để thúc đẩy hiệu suất ESG trong các liên doanh của họ. Ví dụ: các công ty khai thác lớn dành ra một đội trung bình gồm 2,3 nhân viên toàn thời gian tương đương để giám sát các liên doanh không được kiểm soát lớn nhất của họ, điều này để lại ít băng thông để tác động đến các đối tác và nhóm quản lý liên danh nhằm quản lý tốt hơn môi trường, nhân quyền và sự tham gia của cộng đồng. Các công ty trong lĩnh vực hóa chất, công nghiệp, hàng không và quốc phòng, ô tô và năng lượng có đội ngũ quản trị cổ đông thậm chí còn nhỏ hơn.

Một số công ty đang bắt đầu thực hiện nghiêm ngặt hơn việc quản lý các công ty liên doanh của họ, bao gồm cả việc quản lý ESG. Ví dụ, BHP, Dow và SABIC đều đã thiết lập các trách nhiệm nội bộ rõ ràng và các kỳ vọng đối với việc quản trị các công ty liên doanh của họ, thường xuyên thực hiện các đánh giá quản trị có cấu trúc và báo cáo định kỳ cho hội đồng quản trị công ty của họ về tình hình quản trị công ty liên doanh. Họ thuộc nhóm thiểu số. Rất ít hội đồng quản trị công ty thậm chí hiểu được công ty của họ có bao nhiêu công ty liên doanh, chưa nói đến việc chúng được quản lý tốt như thế nào.

Đã đến lúc nhiều công ty cần xem xét kỹ hơn hiệu suất và rủi ro của ESG trong toàn bộ doanh nghiệp của họ, bao gồm cả các công ty liên doanh và các tổ chức khác mà họ sở hữu một phần lợi ích. Thế giới sẽ theo dõi.

Tiết lộ: Các tác giả đã tư vấn cho một số công ty được đề cập trong bài viết này.