Có, đầu tư vào ESG trả lãi

Với việc đổ tiền vào quỹ đầu tư ESG – hơn 1 nghìn tỷ đô la trong hai năm qua – thật dễ dàng để nghĩ rằng mọi người đều thấy rõ giá trị kinh doanh của sự bền vững. Nhưng nhiều nhà lãnh đạo vẫn nhìn thấy sự đánh đổi cố hữu giữa việc lựa chọn một tương lai bền vững hơn và đạt được tăng trưởng kinh doanh và lợi nhuận. Họ coi chi tiêu liên quan đến ESG – chi phí vốn để giảm sử dụng năng lượng, lựa chọn năng lượng tái tạo, trả lương đủ sống, v.v. – là chi phí thuần túy, không phải đầu tư. Với ít trở ngại, CEO sẽ chi tiền cho CNTT, đào tạo, nhà máy mới, R&D, v.v. nhưng khi nói đến việc đầu tư vào tương lai của doanh nghiệp và nhân loại, họ lại do dự.

Họ không nên.

Chẳng hạn, những lo lắng rằng năng lượng sạch sẽ tốn kém hơn, đang rất lỗi thời. Nói chung, ngày càng có nhiều nghiên cứu chứng minh lợi ích từ việc tập trung vào giá trị dài hạn và ESG. Ví dụ, Just Capital đã tạo ra một danh sách các công ty ưu tiên các bên liên quan (không chỉ cổ đông) mà họ gọi là Just 100. Nhóm này đã hoạt động tốt hơn thị trường. Cũng cần phải nói rõ rằng còn có một sự khởi sắc lớn đang chờ đợi những ai đón nhận sự chuyển dịch của thế giới sang ESG: các thị trường trị giá hàng nghìn tỷ đô la trong lĩnh vực năng lượng sạch, xe điện và xe tự hành, protein dựa trên thực vật, nông nghiệp chính xác, công nghệ hiệu quả do AI điều khiển , và nhiều hơn nữa. Vậy tại sao rất nhiều người trong lĩnh vực kinh doanh vẫn cảm thấy rằng tính bền vững không “viết tắt”?

Phần lớn lý do là do năm vấn đề lớn về cách chúng ta đưa ra quyết định.

1. Những con số che giấu sự thật về Thực tế Chi phí

Nền kinh tế của chúng ta hoàn toàn dựa vào đầu vào từ thế giới tự nhiên, từ những thứ chúng ta trồng trọt và đào sâu đến những lợi ích khó đo lường hơn, chẳng hạn như cung cấp một bãi rác thải ô nhiễm trên bầu trời. Mỗi tấn carbon thải ra sẽ làm tăng nhiệt độ lên một chút và làm giảm chất lượng không khí, nhưng các công ty không bao giờ trả những chi phí đó cho xã hội, còn được gọi là ngoại ứng. Họ cũng nhận được miễn phí hàng chục nghìn tỷ đô la giá trị và dịch vụ mà thiên nhiên cung cấp. Và điều tồi tệ hơn, các quy định và trợ cấp sai lầm của chính phủ khiến nó giá rẻ hơn để làm điều kém bền vững hơn – đốt nhiều nhiên liệu hóa thạch hơn hoặc làm thoái hóa đất để tối đa hóa sản lượng ngày hôm nay với chi phí của ngày mai.

Giải pháp: Định giá không định giá.

Nhiều công ty hàng đầu nội bộ hóa các yếu tố bên ngoài bằng cách đặt “giá bóng” cho carbon bên trong doanh nghiệp (một số thu tiền thực như một khoản thuế tự áp đặt). Việc tăng giá carbon hoặc các nguyên liệu đầu vào khác dẫn đến các quyết định đầu tư và vốn khác nhau. Nhưng nó hầu như không đủ; những nhà lãnh đạo này cần phải bước ra ngoài ánh sáng mặt trời và ủng hộ một mức giá thị trường ràng buộc đối với carbon. Chúng tôi gọi là vận động hành lang có hệ thống và tư duy tiến bộ vận động tích cực ròng; tức là, làm việc với các đồng nghiệp, các tổ chức phi chính phủ và các chính phủ để ban hành các chính sách cải thiện hệ thống cho tất cả mọi người. Ngoài carbon, logic tương tự cũng áp dụng để hỗ trợ các vấn đề xã hội như mức lương đủ sống ở mức tối thiểu hoặc tăng chi tiêu cho cơ sở hạ tầng xã hội để giảm bất bình đẳng. Nhận đúng các tín hiệu giá và ưu tiên chi tiêu đó, đồng thời các sản phẩm và khoản đầu tư bền vững sẽ nhiều tốt hơn khi so sánh.

2. Những thành kiến ​​riêng của chúng ta Lừa chúng ta

Ngay cả khi sự lựa chọn bền vững mang lại nhiều lợi nhuận hơn bằng các biện pháp truyền thống, điều đó không có nghĩa là mọi người chọn nó. Tất cả chúng ta đều có thành kiến ​​về cách chúng ta đưa ra quyết định, bao gồm suy nghĩ theo hướng tuyến tính, không theo hệ thống, hoặc đi theo những gì dễ dàng hoặc ngay trong tầm tay. Không ai là miễn nhiễm – không phải CEO, CFO hay chủ ngân hàng. Các nhà đầu tư có thể tự nói: “Tôi biết cách kiếm tiền khi đầu tư vào nhiên liệu hóa thạch, vì vậy tôi sẽ tiếp tục làm điều đó.” Điều đó có thể là không khôn ngoan nếu xét về tính kinh tế của công nghệ sạch, nhưng con người không phải là động vật kinh tế thuần túy.

Giải pháp: Đa dạng hóa nhóm ra quyết định.

Nếu chúng ta có xu hướng làm theo những gì chúng ta biết, hoặc rơi vào tư duy nhóm và quán tính, thì chúng ta nên cho các tổ chức và các nhà lãnh đạo của họ có những quan điểm khác nhau. Đưa xã hội dân sự tham gia vào quá trình ra quyết định – yêu cầu các tổ chức phi chính phủ, những người chỉ trích tham gia và giúp giáo dục và giải quyết các vấn đề (nhưng tránh những lời giễu cợt chỉ muốn xé nát bạn). Và xóa bỏ suy nghĩ cũ bằng cách mời những người trẻ hơn vào phòng; của riêng bạn, những nhân viên mới hơn mong đợi các công ty tìm ra các giải pháp nâng cao con người, hành tinh và lợi nhuận. Họ cũng đưa ra một viễn cảnh dài hạn hơn – về mặt logic, những người hai mươi quan tâm nhiều hơn đến việc thay đổi khí hậu sẽ như thế nào trong nửa thế kỷ tới so với các nhà lãnh đạo ở độ tuổi 70 và 80. Nói chuyện với hai mươi thứ gì đó và thực sự lắng nghe.

3. Chúng tôi tập trung vào chi phí và lợi ích ngắn hạn

Mặc dù nói rằng tính bền vững luôn phải trả giá cao hơn là sai, nhưng sẽ không chính xác hơn nếu nói rằng nó luôn mang lại hiệu quả, ít nhất là trong ngắn hạn. Có những công nghệ có thể tốn nhiều tiền hơn bây giờ, cho đến khi chúng phát triển ở quy mô lớn hơn – mô tả mỗi công nghệ mới.

Ví dụ, một vài năm trước, UPS đã tự hào tuyên bố rằng họ sẽ mua các phương tiện giao hàng bằng điện với chi phí trả trước tương đương với các mẫu xe chạy bằng gas của mình. Câu chuyện kể rằng cuối cùng nó đã được trả tiền để đi điện. Nhưng trước đó, khi giá niêm yết của xe điện cao hơn, chúng đã sẵn sàng một thỏa thuận tốt hơn trong suốt vòng đời của chiếc xe, với chi phí vận hành thấp hơn nhiều và thời gian hoạt động cao hơn. UPS và các chủ hàng khác lẽ ra đã mua những chiếc xe này và gặt hái được những lợi ích trong việc tiết kiệm và giảm lượng khí thải sớm hơn, ngay cả khi giá nhãn dán trước cao hơn. Tương tự, một mục tiêu bền vững như một nhà máy không chất thải có thể cần đầu tư và thời gian để đi đúng hướng. Nhưng nỗ lực cải thiện hoạt động toàn diện hơn, dẫn đến năng suất và sự nhanh nhẹn cao hơn.

Giải pháp: Xác định lại các công cụ của bạn cho các quyết định đầu tư.

Các chỉ số như ROI hoặc IRR thường bị hỏng. Họ bỏ lỡ các nguồn giá trị và sử dụng tỷ lệ chiết khấu quá cao, khiến cho bất kỳ khoản đầu tư nào trong tương lai đều trở nên vô giá trị. Ở mức độ ruột thịt, chúng tôi biết điều đó không thể đúng. Thay vào đó, hãy tìm và nội dung dữ liệu chứng minh giá trị của tư duy dài hạn. Một nghiên cứu từ McKinsey Global Institute và FCLTGlobal cho thấy rằng các công ty hoạt động với tư duy dài hạn thực sự đã đưa ra các quyết định quan trọng như đầu tư nhiều hơn vào R&D và kết quả là có mức tăng trưởng doanh thu cao hơn 47% và vốn hóa thị trường tăng nhanh hơn. Các công cụ và tư duy tốt hơn có thể dẫn đến nhiều hành động hơn và tốt hơn.

4. Chúng tôi nghĩ về chi phí trong silo (Thay vì hệ thống)

Tập trung vào việc trả lương đủ sống sẽ làm tăng chi phí ngày nay theo mọi cách hữu hình – đó là một vấn đề. Nhưng nếu chỉ tập trung vào ngân sách ngân sách chi phí lương chỉ mang lại một cái nhìn phiến diện và hạn hẹp về sự lựa chọn đầu tư. Lợi ích vô hình cũng tích lũy cho một công ty đầu tư vào con người và chuỗi cung ứng của mình: thu hút và giữ chân nhân tài, lao động hiệu quả hơn với doanh thu thấp hơn, mối quan hệ bền chặt hơn với cộng đồng và một câu chuyện tốt hơn (và có thật) để kể cho khách hàng về tác động tích cực ròng của bạn trên thế giới.

Giải pháp: Mở rộng tư duy về giá trị và suy nghĩ theo hệ thống.

Một lần nữa, ROI và các công cụ khác không hoạt động chính xác ở đây. Phần “lợi nhuận” của phương trình không thể hiện được giá trị vô hình từ việc lựa chọn con đường bền vững, tích cực thuần túy (sự tham gia của nhân viên, niềm đam mê của khách hàng, khả năng phục hồi, v.v.). Ví dụ, việc chuyển từ tuyển dụng bán thời gian và dự phòng sang tạo các vị trí cố định hơn có thể tốn nhiều chi phí hơn ngay lập tức, nhưng dễ dàng được đền đáp với mức tiêu hao ít hơn và năng suất cao hơn. Chúng tôi cũng bỏ qua những lợi ích mang tính hệ thống như chuỗi giá trị hiệu quả hơn và chi phí thấp hơn, hoặc các cộng đồng hoạt động hiệu quả hơn và lành mạnh hơn để kinh doanh. Tư duy silo khóa giá trị thấp hơn. Một cái nhìn hệ thống hơn về mối liên hệ giữa đối xử với người lao động và nhiều đòn bẩy của sự thành công trong kinh doanh mang lại một cái nhìn đầy đủ và tích cực hơn. Vì vậy, hãy chú ý đến việc liệt kê và định giá, tốt nhất bạn có thể, tất cả các lợi ích của quyết định ESG. Làm việc để mở rộng định nghĩa về “lợi tức” trên các khoản đầu tư của bạn.

5. Chúng ta bỏ lỡ những chi phí lớn hơn, tồn tại

Theo công ty bảo hiểm khổng lồ Swiss Re, không phải tác động lên khí hậu sẽ phá hủy khoảng 18% GDP vào năm 2050. Con số đó tương đương với một cuộc suy thoái kinh tế sâu sắc, nhưng nghe có vẻ có thể tồn tại được. Tuy nhiên, con số được tổng hợp lại và chỉ kể một phần câu chuyện. Một số khu vực, như Canada hoặc Siberia, có thể thực sự chứng kiến ​​các mùa trồng trọt kéo dài hơn và tăng trưởng kinh tế. Nhưng nhiều nơi khác, như Miami, những vùng rộng lớn của Bangladesh, và tất cả các đảo quốc trũng thấp, sẽ bị ngập lụt vĩnh viễn. Một số thành phố sẽ trở nên quá nóng để sinh sống. Rủi ro suy giảm đối với các nền kinh tế khu vực đó không phải là 18%; nó là 100%. Những tổn thất xã hội cũng khiến hoạt động kinh doanh phải gánh chịu thiệt hại trực tiếp. Hạn hán hủy hoại mùa màng, thời tiết khắc nghiệt làm tắt các bộ phận của chuỗi cung ứng, nhân viên và khách hàng phải đối mặt với khó khăn – tất cả những điều này thường gây khó khăn cho P&L.

Giải pháp: Hiểu các ngưỡng của thế giới và học cách suy nghĩ theo những điều kiện tích cực.

Con người chúng ta nổi tiếng là tệ trong việc dự đoán tương lai. Những thất bại lớn bao gồm việc không hiểu sự thay đổi theo cấp số nhân và chỉ nhìn thấy tình hình cục bộ. Vì vậy, hãy nghiên cứu các xu hướng lớn đang chuyển động không theo tuyến tính – biến đổi khí hậu, bất bình đẳng, sử dụng tài nguyên, kinh tế công nghệ sạch, AI, thông tin sai lệch, v.v. Hãy xem xét một số kết quả cực đoan, chẳng hạn như một thành phố bạn đang hoạt động trở nên không thể sống được và đặt ra những rủi ro vật chất từ ​​các phần đuôi của phân phối xác suất (dù sao thì bạn cũng có thể phải làm thế: Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ đang bắt buộc phải tiết lộ rủi ro khí hậu ). Nhưng cũng hãy tự hỏi bản thân, “Giá trị thuần dương trên các khoản đầu tư để tránh những rủi ro hiện hữu này là bao nhiêu?” Học cách suy nghĩ theo những điều kiện tích cực thuần túy bằng cách giải quyết những thách thức của hệ thống, với những người khác trong chuỗi giá trị hoặc trong hệ thống đầy đủ (tổ chức phi chính phủ, chính phủ, công dân), để giải quyết những vấn đề lớn nhất vì lợi ích của tất cả mọi người.

. . .

Năm trục trặc tinh thần này không phải là sai lầm duy nhất ảnh hưởng đến kết quả, mà chúng là những sai lầm chính kéo đầu tư bền vững xuống. Các mô hình tinh thần thể hiện tư duy thắng thua, hẹp hòi và tiêu cực. Trong cuốn sách của chúng tôi Tích cực ròng, chúng tôi khám phá các cách xây dựng doanh nghiệp giải quyết các vấn đề xã hội và cải thiện hạnh phúc của mọi người mà họ tác động. Cần có lòng dũng cảm và sự khiêm tốn, nhưng cũng cần có tư duy để chúng ta có thể, phối hợp, giải quyết nhiều vấn đề và cải thiện tính kinh tế dựa trên sự bền vững cho tất cả mọi người. Nó không đơn giản như “win-win” nhưng làm việc cùng nhau, chúng ta có thể hoàn thành nhiều việc hơn (cái mà chúng ta gọi là 1 + 1 = 11).

Sẽ dễ dàng hơn (và nói thẳng ra là lười biếng hơn) để suy nghĩ theo những cách cũ. Chúng ta có thể chống lại những vấn đề này và làm cho tính bền vững phù hợp với một mô hình bình thường là tìm kiếm lợi tức đầu tư tốt. Nhưng hãy lùi lại một chút. Chính xác thì tại sao chúng ta phải gắn bó với các thuật ngữ truyền thống? Ngày càng vô lý và kỳ quái khi phải biện minh cho việc đầu tư vào chính sự sống còn của chúng ta – hoặc phải chứng minh rằng chúng ta nên ngừng tài trợ cho những gì đang giết chết chúng ta. Ở cấp độ vĩ mô, chúng tôi từ lâu đã vượt qua điểm mà chi phí hành động là xa thấp hơn chi phí của việc không hành động – tức là, những dải đất khổng lồ trên hành tinh trở nên không thể ở được, một lần nữa, điều này có hại cho công việc kinh doanh. Nó chắc chắn trả tiền để đầu tư vào tương lai chung của chúng tôi.