Tiền tệ kỹ thuật số có thể giúp các doanh nghiệp nhỏ như thế nào

Trong vài năm qua, sự phát triển của công nghệ blockchain đã mang lại cho chúng ta các loại tài sản kỹ thuật số mới như stablecoin và tiền điện tử. Những đổi mới này cung cấp nền tảng để xây dựng đường ray thanh toán mới có thể di chuyển giá trị trên toàn cầu không chỉ trong thời gian thực mà còn với chi phí thấp hơn nhiều. Không giống như các loại tiền điện tử như Bitcoin hoặc Ethereum, stablecoin ít biến động hơn đáng kể vì chúng thường được gắn với một loại tiền tệ fiat như đô la Mỹ. Stablecoin cũng thúc đẩy các chính phủ đẩy nhanh việc khám phá các loại tiền tệ kỹ thuật số của ngân hàng trung ương (CBDC). Trong khi tiền điện tử dựa vào các mạng phi tập trung cho hoạt động của chúng, thì CBDC sẽ chạy trên cơ sở hạ tầng khu vực công và đại diện cho trách nhiệm trực tiếp của ngân hàng trung ương – về cơ bản là “tiền mặt kỹ thuật số”.

Có tiềm năng lớn ở đây: tài sản kỹ thuật số và tiền điện tử có thể hỗ trợ các dịch vụ mới và tạo ra nhiều cạnh tranh hơn trong các dịch vụ tài chính. Đầu tiên, họ hứa hẹn thanh toán với chi phí thấp hơn cho cả chuyển khoản trong nước và xuyên biên giới. Chúng cũng có thể hỗ trợ thanh toán theo thời gian thực, khắc phục một thiếu sót đáng kể của hệ thống thanh toán Hoa Kỳ. Hơn nữa, các tài sản mới này hỗ trợ khả năng lập trình, có thể được sử dụng cho các khoản thanh toán có điều kiện và các ứng dụng phức tạp hơn như ký quỹ.

Đồng thời, những công nghệ này – và cách chúng đe dọa các trung gian tài chính truyền thống – đã gây ra một cuộc tranh luận sôi nổi. Ví dụ: một bài báo gần đây, được mong đợi rộng rãi của Hội đồng Dự trữ Liên bang thừa nhận những lợi ích đáng kể của tiền tệ kỹ thuật số, nhưng cũng đặt ra những lo ngại xung quanh các rủi ro về quyền riêng tư, hoạt động, an ninh mạng và ổn định tài chính. Tương tự, Gary Gensler, Chủ tịch Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ, gần đây đã tăng gần gấp đôi nhân viên thực thi tiền điện tử của mình để trấn áp điều mà ông gọi là “hành vi sai trái trong thị trường tiền điện tử”. Sự sụp đổ gần đây của UST, Stablecoin của Terra – một trong những stablecoin lớn nhất – minh họa cách sự thất bại trong một trong những hệ thống này có thể xảy ra trong toàn bộ hệ sinh thái tiền điện tử. Trong khi nhiều stablecoin thu được giá trị của chúng từ việc được hỗ trợ hoàn toàn bởi các khoản dự trữ, thì đó không phải là trường hợp của UST, thay vào đó dựa vào thuật toán và tiền tệ thứ hai, Luna, để ổn định.

Mặc dù các sự kiện gần đây nhấn mạnh rằng không thể bỏ qua những rủi ro mà tiền điện tử gây ra, nhưng rõ ràng là hiện trạng không đưa ra câu trả lời thỏa đáng. Câu hỏi đặt ra là ai đang gánh một hệ thống thanh toán đắt đỏ, lạc hậu và chậm chạp. Bài báo này trình bày tác động tiềm tàng đối với các doanh nghiệp vừa và nhỏ, trong đó có những hậu quả đáng kể đối với tăng trưởng và ổn định kinh tế.

Các doanh nghiệp nhỏ – bao gồm nhà hàng, thợ sửa ống nước và tiệm giặt khô – đóng một vai trò quan trọng trong nền kinh tế của chúng ta. Họ tuyển dụng khoảng một nửa tổng số người Mỹ đang làm việc, lên tới hơn 60 triệu việc làm. Họ đã tạo ra 65% việc làm mới ròng từ năm 2000 đến năm 2019, đại diện cho 97,5% tổng số các công ty xuất khẩu ở Mỹ và chiếm 32% giá trị xuất khẩu đã biết. Hơn nữa, các doanh nghiệp nhỏ cũng là một phương tiện cần thiết cho sự di chuyển giữa các thế hệ và hòa nhập xã hội, mang lại sự dịch chuyển đi lên và cơ hội kinh tế, đặc biệt cho các nhóm dân số ít như dân tộc thiểu số và người nhập cư.

Các doanh nghiệp nhỏ cũng đang tìm ra những cách mới để tiếp cận người tiêu dùng bên ngoài cộng đồng địa phương của họ thông qua các nền tảng kỹ thuật số như Shopify và Amazon, một kênh phân phối quan trọng đối với họ trong thời kỳ đại dịch để chống lại sự sụt giảm doanh số bán lẻ.

Tuy nhiên, chúng phần lớn đã bị bỏ qua trong cuộc tranh luận về tiền tệ kỹ thuật số. Trong khi các nhà hoạch định chính sách, nhà kinh tế và các quan chức chính phủ nhấn mạnh tầm quan trọng của việc đảm bảo khả năng phục hồi và tăng trưởng của các doanh nghiệp nhỏ, cách họ có thể hưởng lợi từ cơ sở hạ tầng thanh toán tốt hơn và cạnh tranh hơn hầu như bị bỏ qua.

Sự mong manh về tài chính của các doanh nghiệp nhỏ

Hầu hết các doanh nghiệp nhỏ hoạt động với bộ đệm tiền mỏng như dao cạo. Doanh nghiệp nhỏ điển hình chỉ giữ đủ tiền mặt để tồn tại chưa đầy một tháng. Điều này dẫn đến khả năng dễ bị tổn thương đáng kể trước những biến động kinh tế, như được minh họa bằng sự sụp đổ của họ trong cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008 và gần đây là cuộc khủng hoảng Covid-19. Điều này đã gây ra những hậu quả nghiêm trọng cho các doanh nghiệp nhỏ, buộc chính phủ phải ban hành một Chương trình Bảo vệ Khoản lương (PPP) khẩn cấp để đảm bảo họ có thể trụ vững.

Có nhiều lý do cho điều này, bao gồm khả năng tiếp cận tín dụng hạn chế của họ và họ có ít lựa chọn tài chính hơn so với các doanh nghiệp lớn hơn. Các doanh nghiệp nhỏ thường được coi là rủi ro hơn đối với người cho vay vì họ phải vật lộn để cung cấp các loại thước đo có thể định lượng được mà các ngân hàng lớn mong đợi khi đánh giá mức độ tín nhiệm. Trong khi các doanh nghiệp nhỏ đã phụ thuộc nhiều hơn vào các ngân hàng cộng đồng, thì việc hợp nhất ngân hàng đã hạn chế hơn nữa nguồn vốn này.

Một trong những vấn đề cấp bách nhất của các doanh nghiệp nhỏ là việc chậm thanh toán. Những người mua lớn, chẳng hạn như Walmart và Procter & Gamble, thường sử dụng phương pháp “mua ngay trả sau” với nhà cung cấp của họ, với thời gian trễ thanh toán từ 30 đến 120 ngày. Khi áp dụng các thông lệ như vậy, những người mua lớn về cơ bản đang đi vay từ các doanh nghiệp nhỏ, làm tăng đáng kể nhu cầu vốn lưu động của họ và giảm lượng tiền mặt sẵn có của họ. Thật vậy, bằng chứng khảo sát cho thấy rằng gần 70% doanh nghiệp nhỏ dựa vào hóa đơn báo cáo các vấn đề về dòng tiền liên quan đến sự chậm trễ thanh toán này.

Những thách thức trong việc tiếp cận tín dụng, kết hợp với việc thanh toán chậm trễ khiến các doanh nghiệp nhỏ khó duy trì bộ đệm tiền mặt lành mạnh, tăng khả năng đối mặt với các cú sốc kinh tế và hạn chế khả năng đầu tư của họ. Cạnh tranh gia tăng và đổi mới trong thanh toán có thể cải thiện khả năng phục hồi lâu dài và cơ hội phát triển của họ.

Các khoản thanh toán chậm và đắt đã ảnh hưởng đến các doanh nghiệp nhỏ như thế nào

Ngày nay, hầu hết các khoản thanh toán của người tiêu dùng Hoa Kỳ được thực hiện qua thẻ tín dụng, một xu hướng đã tăng nhanh trong đại dịch Covid-19. Mặc dù hoàn toàn vô hình đối với khách hàng, người bán phải trả phí – cho ngân hàng phát hành thẻ, đánh giá mạng lưới thẻ và bộ xử lý thanh toán – có thể đạt trên 3% giá trị giao dịch và có khả năng tăng trong tương lai gần. Các giao dịch trực tuyến, chủ yếu thông qua các nền tảng thị trường như Amazon hoặc Shopify, thậm chí có thể đắt hơn. Ngoài ra, có thể mất vài ngày để thực sự nhận được tiền, điều này làm tăng nhu cầu vốn lưu động cho các doanh nghiệp nhỏ.

Điều này khiến các doanh nghiệp nhỏ gặp bất lợi rõ ràng, đặc biệt là do tỷ suất lợi nhuận quá mỏng, nguồn tiền mặt hạn chế và chi phí tài chính đắt đỏ. Trong khi các doanh nghiệp lớn, chẳng hạn như Costco, có thể thương lượng mức phí thấp hơn đáng kể khi chấp nhận thanh toán kỹ thuật số, các doanh nghiệp nhỏ không có nhiều quyền lực thương lượng. Hiện tại, có rất ít lựa chọn thay thế cho các mạng thẻ lớn, có nghĩa là các doanh nghiệp nhỏ hoạt động với lợi nhuận nhỏ không có lựa chọn nào khác ngoài việc cố gắng chuyển một phần phí cho khách hàng thông qua mức giá cao hơn, điều này làm giảm khả năng cạnh tranh với túi tiền sâu hơn của họ. đối thủ của nhau.

Những vấn đề này càng được nâng cao khi xử lý các giao dịch chuyển tiền xuyên biên giới, nơi mà phí và sự chậm trễ rất cao. Kể từ quý 2 năm 2021, chi phí trung bình để gửi một khoản thanh toán xuyên biên giới từ Hoa Kỳ là 5,41% và các khoản thanh toán SWIFT có thể mất từ ​​một đến năm ngày làm việc. Hơn nữa, phí là không thể đoán trước, và doanh nghiệp có thể phải chịu thêm chi phí tùy thuộc vào số lượng ngân hàng đại lý tham gia vào giao dịch. Sự phức tạp của chuỗi thanh toán khiến thanh toán quốc tế cũng trở thành mục tiêu béo bở cho các trò gian lận và lừa đảo, làm tăng thêm chi phí của nó.

Công nghệ Blockchain có thể trợ giúp như thế nào

Để thay đổi điều này, chúng tôi cần một cơ sở hạ tầng thanh toán cởi mở và cạnh tranh hơn. Để đạt được điều đó, các nỗ lực cực kỳ quan trọng của khu vực công như FedNow và CDBCs cần được kết hợp với sự đổi mới của khu vực tư nhân – bao gồm cả các mạng lưới tiền điện tử không được phép. Các nỗ lực của khu vực công chắc chắn sẽ di chuyển với tốc độ băng giá và có nguy cơ thực sự là chúng sẽ bị ảnh hưởng nghiêm trọng bởi sự đổi mới đang diễn ra ở những nơi khác, thường là trong các “khu vườn có tường bao quanh” khóa người tiêu dùng và doanh nghiệp vào các dịch vụ không thể tương tác.

Nhưng điều này không nhất thiết phải như vậy. Khu vực công có thể tận dụng tiến bộ kỹ thuật đang diễn ra trong không gian blockchain và tiền điện tử để đẩy nhanh hành trình hướng tới các khoản thanh toán chi phí thấp, theo thời gian thực.

Một hệ thống thanh toán mở sẽ thúc đẩy cạnh tranh, giảm phí giao dịch và tách nhóm các dịch vụ hiện là một phần của tất cả các giao dịch kỹ thuật số – bao gồm những dịch vụ liên quan đến khả năng hoàn nguyên và bồi hoàn, trung gian, đánh giá rủi ro giao dịch, v.v. – giúp các doanh nghiệp chỉ phải trả cho những gì họ thực sự nhu cầu. Lý tưởng nhất là nhờ các hình thức tương tác mới giữa ví kỹ thuật số, ngân hàng, thanh toán và thẻ kế thừa, các doanh nghiệp nhỏ sẽ có thể làm như vậy mà không ảnh hưởng đến khách hàng nào mà họ có thể chấp nhận thanh toán. Hơn nữa, chuyển tiền trực tiếp thông qua một chuỗi khối sẽ mang lại lợi ích cho các khoản thanh toán trong nước và xuyên biên giới bằng cách giảm số lượng trung gian trong hình.

Nếu sự phát triển thanh toán này thành công, các doanh nghiệp nhỏ sẽ không chỉ có chi phí thấp hơn mà còn tiếp cận nguồn vốn nhanh hơn. Điều này sẽ cải thiện đáng kể tính thanh khoản và bộ đệm tiền mặt của họ, đồng thời giúp họ sống sót qua những cú sốc kinh tế tiêu cực và phát triển mạnh mẽ.

Bằng cách tạo điều kiện thích hợp cho một giao thức thực sự mở và tương tác để tiền xuất hiện, giống như trong những ngày đầu của internet, khu vực công có thể mang lại sự cạnh tranh trong thanh toán và mang lại cho các doanh nghiệp nhỏ sự lựa chọn rất cần thiết.